La empresa que durante una década insistió en que solo fabricaba software, ahora construye aviones, robots para aceras y el sistema que los controla. La razón se esconde en sus márgenes.
En resumen: DoorDash acaba de obtener la certificación de operador aéreo FAA Parte 135 y presentó DoorDash Air, su propio servicio de entrega con drones. Todos lo interpretarán como la entrada de DoorDash en la carrera de los drones contra Amazon, Wing y Zipline. Pero esa interpretación no capta la esencia del asunto. DoorDash es un mercado con pocos activos que capta aproximadamente 13 centavos de cada dólar de pedido y se queda con menos de uno. El único costo que nunca ha podido eliminar es el humano en la última milla. Los drones y robots son la forma en que reduce ese costo sin afectar la tasa de ganancia que todos observan.
Durante diez años, la propuesta de DoorDash fue elegante precisamente porque la empresa prácticamente no poseía nada. Ni camiones, ni almacenes, ni empleados al volante. Solo una aplicación que conectaba a tres grupos de personas: un restaurante, un cliente y un repartidor independiente con coche, y una comisión que se cobraba al momento del encuentro. Requería poco capital, creció rápidamente y convirtió a DoorDash en la mayor plataforma de reparto de comida a domicilio de Estados Unidos.
Por lo tanto, vale la pena reflexionar sobre lo extrañas que son las noticias de esta semana. Esa misma compañía ahora está diseñando su propio avión.
Qué pasó
DoorDash anunció DoorDash Air, un servicio de entrega con drones desarrollado internamente por su equipo de robótica y autonomía, y confirmó haber obtenido la certificación de operador aéreo Parte 135 de la Administración Federal de Aviación de EE. UU. Esta certificación le otorga la autorización legal para operar un servicio comercial de entrega con drones en Estados Unidos.
Lo que no significa es que la semana que viene los drones te dejen burritos en el jardín. DoorDash no ha dado una fecha concreta para el inicio de las entregas con sus aeronaves. Es casi seguro que las primeras operaciones comenzarán con pilotos limitados, manteniendo el dron dentro del campo visual de un operador humano. Para volar de forma autónoma a distancias mayores, DoorDash necesitará que la FAA apruebe su tecnología de vuelo más allá del alcance visual, la misma certificación más exigente que Amazon, Wing y Zipline han tardado años en obtener.
Cabe destacar que DoorDash no abandona a sus socios actuales en el sector de los drones. Mantiene su relación con Wing, de Alphabet, con quien se asoció por primera vez en Australia en 2022 y que posteriormente se extendió a ciudades estadounidenses como Dallas-Fort Worth, y con Flytrex. Así, la empresa es ahora tanto cliente como desarrolladora de servicios de entrega con drones. Esa contradicción es la clave de todo.
La historia de fondo
DoorDash Air no surgió de la nada. Fue desarrollado en DoorDash Labs, el mismo grupo de investigación que creó Dot, el robot autónomo de 159 kilogramos que la compañía presentó en septiembre de 2025. Dot ya está recorriendo los suburbios de Phoenix, como Tempe, Mesa, Gilbert y Chandler, además de Fremont, California.
Observen el patrón. Robots en la acera para recorridos cortos, densos y a nivel del suelo. Drones para trayectos un poco más largos que evitan el tráfico por completo. Repartidores humanos para todo lo demás. DoorDash no se decanta por un solo método de entrega. Está creando discretamente un menú de ellos y desarrollando el sistema que los selecciona.
Esa “cosa” tiene nombre: Plataforma de Entrega Autónoma. El cofundador y director de producto, Stanley Tang, la describe como el sistema operativo que decide, en tiempo real, si un pedido debe ser entregado por un conductor humano, un dron o un robot de reparto. Según él, el hardware es importante, pero el software que dirige cada pedido al modo más económico y viable es lo que realmente marca la diferencia.
El plan
Tang fue directo en cuanto al planteamiento. El equipo no empezó preguntándose cuál sería el hardware autónomo más innovador. Partió, según explica, del problema del cliente y, a partir de ahí, buscó la solución más eficiente.
Si lo analizamos desde una perspectiva empresarial, revela algo muy concreto. DoorDash no apuesta el futuro de la empresa a los drones, sino a ser la red que controla todas las opciones de entrega y el sistema de enrutamiento, de modo que, a medida que cada modalidad se abarata, DoorDash se queda con el ahorro en lugar de pagar a un socio. Su propuesta para reclutar ingenieros dejó clara su ambición: la mayoría de las empresas de reparto autónomo trabajan en una sola capa de la infraestructura, mientras que DoorDash afirma gestionar todo (hardware, sistemas integrados y enrutamiento) en una única red.
La visión, en pocas palabras: mantener la red humana para la parte más compleja y difícil, y eliminar las rutas donde una máquina resulta simplemente más barata.
El ángulo del modelo de negocio
Aquí es donde la cobertura de la carrera de drones falla, y donde el modelo de negocio de DoorDash te revela lo que realmente está sucediendo.
DoorDash es un mercado bilateral, y las plataformas de comercio electrónico obtienen ganancias mediante una comisión, es decir, la porción del valor de la transacción que se queda la plataforma. En el año fiscal 2025, DoorDash procesó pedidos por un valor de 102.000 millones de dólares a través de su plataforma, lo que se tradujo en 13.700 millones de dólares en ingresos. Esto representa una comisión de aproximadamente el 13,4 %, un porcentaje saludable para el reparto de comida a domicilio. Sin embargo, veamos qué es lo que realmente queda en el resultado final: 935 millones de dólares de beneficio neto, menos del 1 % del valor de los pedidos.
Esa brecha es la base de la estrategia de DoorDash Air. La empresa capta una parte considerable de cada pedido y prácticamente no se queda con nada, porque el coste de transportar la comida es enorme. Y la parte más importante y difícil de ese coste es la última milla: pagar a más de un millón de repartidores para que entreguen físicamente el pedido.
Ahora bien, ¿por qué no simplemente aumentar la comisión? Porque DoorDash no puede. Los restaurantes ya se quejan enérgicamente de las comisiones. Varias ciudades han limitado las tarifas de envío. Los consumidores son sensibles al precio y lo notarán. La competencia de Uber Eats y otras plataformas mantiene el precio bajo control. El precio visible de la plataforma está condicionado política y competitivamente, una limitación con la que tarde o temprano se topa todo mercado .
Si no puedes aumentar los ingresos, atacas los costos. Y el costo que siempre pareció inamovible, el del repartidor humano, se vuelve manejable en el momento en que un dron o un robot puede realizar entregas cortas, rápidas y ligeras por menos dinero. DoorDash no necesita automatizar todas las entregas. Necesita automatizar la parte rentable donde una máquina supera a una persona, y permitir que eso amplíe el margen en esas rutas sin aumentar el monto que los restaurantes ven en su factura.
Ese es el truco. Ser propietario del equipo de reparto es una forma de aumentar efectiva sin afectar su nominal . Es una expansión de márgenes indirecta.
También hay un cambio más profundo subyacente. Se trata de una empresa que redefine los límites entre lo que hace internamente y lo que contrata externamente. Durante una década, la genialidad de DoorDash consistió en externalizar la parte costosa y que requiere una gran inversión de capital (la entrega física) a trabajadores independientes y socios. Construir sus propios aviones es el instinto opuesto. Es la misma decisión crucial entre fabricar o comprar que enfrenta toda empresa, pero a la inversa: DoorDash está decidiendo que la última milla es demasiado valiosa estratégicamente y demasiado crítica para los márgenes como para seguir contratándola.
El riesgo
Nada de esto es seguro, y un escéptico tiene muchos argumentos con los que trabajar.
Comencemos con el capital. La gran ventaja del modelo de contratista es que un repartidor de DoorDash no cuesta nada cuando está inactivo. No hay costos fijos que permanezcan en espera entre pedidos. Una flota de drones personalizados y robots de 160 kg es todo lo contrario: costosos de construir, costosos de mantener y generan pérdidas independientemente de si están en funcionamiento o no. DoorDash estaría cambiando un costo variable que nunca tiene que asumir por un costo fijo que siempre tiene que asumir. Este cálculo solo funciona con una alta utilización y en un número limitado de rutas.
Y el margen de maniobra es estrecho. Los drones operan a corta distancia, con cargas ligeras, en condiciones climáticas favorables y en espacio aéreo permisivo. Esto excluye una gran parte de los pedidos reales. La viabilidad económica también depende de los reguladores: sin la certificación para vuelos más allá del alcance visual, estas aeronaves no pueden volar lo suficientemente lejos como para ser relevantes, y DoorDash no tiene control sobre ese plazo. Amazon, Wing y Zipline ya cuentan con esa certificación, por lo que DoorDash no es líder en la tecnología que acaba de decidir desarrollar.
El escenario más conservador es aún más sencillo. Las entregas con drones y robots representan una mínima parte del volumen total actual, y la red humana seguirá vigente durante años. Por lo tanto, quizás DoorDash Air sea menos una apuesta arriesgada que una opción, una cobertura para asegurar que, si la entrega autónoma llega a ser rentable a gran escala, DoorDash sea propietaria de la infraestructura en lugar de pagarle a Wing una tarifa indefinidamente. Esa es una razón lógica para invertir el dinero. Sin embargo, aún está lejos de la transformación que implica el anuncio.
Preguntas rápidas
¿Está DoorDash abandonando a los repartidores humanos? No. Mantiene su red de Dashers y sus alianzas con empresas de drones. Los drones y robots propios están destinados a una parte específica de las rutas, no a todo el negocio.
¿Por qué fabricar drones en lugar de simplemente asociarse con Wing? Asociarse implica pagar el margen de beneficio de otra empresa en cada vuelo. Ser propietario del hardware y del software que lo gestiona permite a DoorDash conservar esos ahorros y evitar depender de la estrategia de un competidor.
¿Qué es la certificación FAA Parte 135? Es la aprobación de la aerolínea que permite legalmente a DoorDash operar un servicio comercial de entrega con drones en Estados Unidos. Es un punto de partida, no una meta final, y los vuelos autónomos de mayor duración requieren una aprobación adicional.
¿Esto cambia lo que DoorDash cobra a los restaurantes o a los clientes? No directamente. La estrategia consiste en reducir el costo de envío en ciertas rutas, lo que mejora la rentabilidad de DoorDash sin necesidad de aumentar la tarifa visible.
¿Quiénes más participan en esta carrera? Amazon, Wing de Alphabet, Zipline y Flytrex son los actores más destacados; varios de ellos ya cuentan con la autorización para los vuelos de largo alcance que DoorDash aún necesita.
La perspectiva del analista de modelos de negocio
El titular habla de drones. La estrategia habla de márgenes de beneficio.
Durante diez años, DoorDash demostró que la estrategia más inteligente en el sector de las entregas era minimizar su propiedad. Ahora, está invirtiendo una suma considerable para controlar la parte más difícil y física de la cadena. Esto no es una contradicción. Es lo que sucede cuando una plataforma alcanza su límite máximo de margen de ganancia y se da cuenta de que la única palanca que le queda es el costo, y el mayor costo es el de una persona que carga una bolsa.
El premio no es un cielo repleto de drones repartidores de burritos. El premio es la Plataforma de Entrega Autónoma, el sistema de enrutamiento que decide, pedido a pedido, si lo entrega una persona, un dron o un robot, y que los envía discretamente por la ruta más económica. Si este sistema funciona, DoorDash no necesita cobrar ninguna comisión. Simplemente conserva más de lo que ya recauda.
La verdadera incógnita reside en si la apuesta por los costes fijos superará al elegante modelo de contratistas sin coste alguno al que está sustituyendo parcialmente. Ese es el dato clave, no las imágenes de drones. Controlar la última milla es, o bien la estrategia más inteligente para obtener márgenes de beneficio en el sector de la entrega, o bien una costosa cobertura disfrazada de revolución. DoorDash está invirtiendo mucho capital en lo primero.
Fuente: DoorDash (Anuncio de DoorDash Air y resultados financieros del año fiscal 2025); información publicada por TechCrunch. Las cifras financieras corresponden a los resultados de DoorDash del año fiscal 2025.
